首次上涨!碳酸锂止跌企稳?|要闻

2023-04-28 08:12:56

来源:中国基金报

“跌跌不休”的碳酸锂价格近期出现难得的企稳。

据上海钢联4月26日发布的最新数据显示,电池级碳酸锂均价已经连续三日报18万元/吨,工业级碳酸锂则上涨5000元/吨,均价报14.65万元/吨。上海有色网同日报价也显示,电池级碳酸锂在26日上涨2500元报17.9万元/吨。这也是该平台碳酸锂报价自去年11月底以来,首次出现上涨。


【资料图】

一季度,碳酸锂价格持续暴跌令锂电上游玩家苦不堪言,其影响已经反映在上市公司一季度业绩中。

不过,从业内库存调研看来,产业链中下游库存“水位”正逐步下降,以宁德时代、亿纬锂能为代表的电池厂商一季度存货余额均已出现回落。市场预计,后期若下游需求恢复,将带来强烈补库需求。

大起大落并非正常现象

据记者观察,国内电池级碳酸锂多个平台报价在4月12日击穿20万元/吨的“防线”后,跌势明显趋缓,在近半个月内跌幅并不大。上海钢联数据显示,电池级碳酸锂均价已经连续三日报18万元/吨,而工业级碳酸锂26日则上涨5000元/吨,均价报14.65万元/吨。

而上海有色网也显示,电池级碳酸锂在26日上涨2500元报17.9万元/吨。这也是该平台碳酸锂报价自去年11月底以来,首次出现上涨。需要提及的是,在4月12日之前,电池级碳酸锂价格已经连跌52天。而且在此前30天内,价格共计跌去19.25万元/吨。

碳酸锂价格在不到半年时间跌去超过2/3,也引起了市场热议。就在26日召开的中国汽车动力电池产业创新联盟2023年度大会上,中国汽车工业协会常务副会长付炳锋指出,国内动力电池行业仍然存在一些问题,包括电池产业链分工,价值链分配问题。

“原材料短期大幅下降也不是正常的现象,”他直言。在他看来,原材料适当涨价是正常现象,行业要以之前大幅涨价为教训,保证价值链的合理分配,避免大起大落。

实际上,碳酸锂价格俯冲下跌,已经引起上游玩家阵痛。随着一季度业绩相继公布,上游锂盐厂商开启了比惨大会。据记者统计,已披露一季报的近30家锂电板块上市公司中,大部分公司交出的“成绩单”都不甚理想。多家锂盐厂商净利润由盈转亏,18家公司一季度净利润同比下跌,占比约64%,跌幅从46%至435%不等。

其中,长远锂科一季报净利润同比下降99.69%;天力锂能一季报净利润同比下降99.15%;蔚蓝锂芯则一季度亏损1254.96万元;胜华新材一季度净利润预降98%。

藏格矿业在一季报中披露,该公司今年一季度碳酸锂产量为1783吨,但销量为534吨。这和去年同期形成鲜明对比,去年同期碳酸锂产量为1755吨,销量高达2153吨。在此状况下,不少锂盐厂商降低开工率。近日,天力锂能公开表示,碳酸锂价格持续下跌,已经影响到下游采购需求,直接影响到订单下滑,导致开工率下降。

电池厂库存快速下降

在这一背景下,碳酸锂价格出现企稳迹象,也引起市场普遍关注。但在业内看来,此次企稳属于阶段性还是触底反弹,目前仍难以判断。

“碳酸锂最终能否平稳甚至反弹,一方面需要观察下游库存状况,另一方面还需要看终端需求是否真正回暖,”华南一家主流锂盐厂商内部人士对记者表示。该人士表示,电池厂商实际上从去年四季度开始便启动大规模去库存举措,这一举措在一季度实际上已经有所反映。

正如上述人士所言,东吴证券在一份研报中指出,在锂盐环节,碳酸锂国内库存4-5万吨,约为2022年1-1.5个月产量,矿石库存1-2个月;而在电池环节,厂商从22Q4开始去库存,生产材料均维持极低库存,电池本身库存不足1个月;另外在中游材料方面,正极和电解液库存周期大幅下降至7天左右,负极因石墨化需要一个月时间,库存周期较长,而隔膜约为一个月正常库存。

该机构认为,目前库存多集中于上游锂盐厂,中游材料库存极低,基本保持7天的最低安全库存。若下游需求恢复,将带来强烈补库需求。

“现在电芯厂商日子都不好过,因为要去库存,价格降厉害,而且隔三差五就来找我们,”国内某储能集成厂商人士对记者直言。在他看来,目前的买卖双方的状态与半年前有着天壤之别。

实际上,下游清库存行动从头部电池厂商一季报中也有所体现。作为锂电产业的风向标,宁德时代一季度报告显示,其库存金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元,环比下降16.5%。从绝对金额来看,宁德时代的库存已经回退到2022年第一季度的水平。

另外,亿纬锂能一季报也显示,其存货金额从去年底的85.88亿元,降至78.6亿元,环比下滑8.48%。据记者了解,已经有库存较低的电池厂商提到,公司库存已恢复至健康水平,后续将根据规划,逐步进行补货。

仍需视下游需求何时回暖

尽管如此,下游终端市场何时回暖,仍是锂价何时企稳的变量之一。

在业内看来,3月份新能源车和燃油车的促销扰动让整个市场的需求都被极大抑制,市场观望情绪浓重。因此车企和电池厂都在消化库存和在手订单,现在都希望能够把原材料的价格压在低位,然后吸纳足够的筹码,为之后的降价积累子弹。

天奇股份接受机构调研时表示,2023年一季度,整个产业链都呈现谨慎态度,整体处于去库存阶段。该公司提及,近期碳酸锂期货和现货的交易价格均有企稳反弹趋势,预计二季度及下半年,终端需求、主机厂及电池厂产能释放对锂电材料的需求将有所好转。

需要注意的是,拿到低价筹码后,主机厂成本也确实会出现明显下降,据东吴证券测算,以4月碳酸锂价格跌至18.7万元/吨为例,当前523/铁锂电池pack成本将会下降至0.70/0.56元/Wh,回到2021Q4/2021Q3水平。该机构同时测算,碳酸锂均价从高点55万/吨,如果能跌至15万/吨,以60kwh纯电为例成本下降1.2万元/辆。

不过,一位头部新能源车企人士对记者表示,新能源汽车的降价潮不会很快,一般动力电池以及碳酸锂等材料的订购期存在3-5个月时间差,部分车企有可能会达到一年。“所以碳酸锂降价无法短时间内迅速反馈到汽车成本上,其至少会在三个月乃至更长时间后体现在新能源汽车产品上。”在该人士看来,市场回暖并非单由价格这一因素决定。

责编:万健祎

校对:高源

2023证券时报创投金鹰奖暨创业企业新苗奖评选正式启动

乘全面注册制东风,证券时报官网全新升级

隆重上线“信披+”频道↓↓↓

版权声明

证券时报各平台所有原创内容,未经书面授权,任何单位及个人不得转载。我社保留追究相关行为主体法律责任的权利。

转载与合作可联系证券时报小助理,微信ID:SecuritiesTimes

潜望系列深度报道丨股事会专栏丨投资小红书丨e公司调查丨时报会客厅丨十大明星私募访谈丨真诚是必杀技!淄博“劝退信”爆了、酒店坐地降价…河南一地开会学习丨AI崩了!新能源大爆发,医疗板块也拉升丨部分地区疫情缓慢上升!国家疾控局最新通报,“五一”假期防控措施也明确丨3300亿巨头又跌停!万亿TMT赛道股集体重挫,新能源板块却强力反弹,什么信号?丨刚刚!国资委公布295家假央企名单丨深夜惊雷!暴跌腰斩,美又有银行股崩了?美财长警告:经济灾难!普京签发总统令,啥情况

关闭
精彩放送